Fonctionnement
L'OPCI collecte des fonds auprès d'investisseurs et les place en immeubles, en actions de sociétés immobilières et en actifs financiers liquides (minimum 10 % de liquidités). Les investisseurs reçoivent des parts dont la valeur liquidative est calculée régulièrement.
OPCI vs SCPI
Contrairement aux SCPI (100 % immobilier), les OPCI conservent une poche de liquidités (10 à 30 %) qui permet des rachats plus fréquents. En contrepartie, le rendement est généralement légèrement inférieur. Les OPCI sont souvent proposés en unités de compte dans les contrats d'assurance-vie.
Fiscalité
La fiscalité des OPCI dépend du véhicule de détention : en direct, les revenus sont imposés comme des revenus fonciers ; en assurance-vie, la fiscalité avantageuse du contrat s'applique. La cession de parts est soumise aux règles des plus-values mobilières.